新三板分層管理辦法修訂后正式發(fā)布實(shí)施

        34日,全國(guó)股轉(zhuǎn)公司發(fā)布修訂后的《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層管理辦法》(下稱《分層管理辦法》)及配套修訂的《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)分層調(diào)整業(yè)務(wù)指南》(下稱《分層調(diào)整業(yè)務(wù)指南》),相關(guān)規(guī)則自202234日起發(fā)布實(shí)施?!斗謱庸芾磙k法》在全年共設(shè)6次創(chuàng)新層進(jìn)層安排,其中上半年2-6月逐月實(shí)施,下半年9月實(shí)施一次。

        本次修訂《分層管理辦法》,對(duì)創(chuàng)新層的進(jìn)入條件、進(jìn)層頻次、降層安排等方面均有所調(diào)整。其中,在優(yōu)化進(jìn)層財(cái)務(wù)條件方面,《分層管理辦法》修訂后的各相關(guān)指標(biāo)設(shè)定更加適配掛牌公司近年來的業(yè)績(jī)情況,同時(shí)與北交所上市條件拉開梯度。包括在凈利潤(rùn)標(biāo)準(zhǔn)中,適當(dāng)降低凈資產(chǎn)收益率要求;在收入增長(zhǎng)標(biāo)準(zhǔn)中,適當(dāng)提高收入金額,降低增速要求;增設(shè)研發(fā)類標(biāo)準(zhǔn),匹配適當(dāng)融資金額和市值要求;在市場(chǎng)交易類標(biāo)準(zhǔn)中,適度下調(diào)市值水平,同時(shí)對(duì)競(jìng)價(jià)公司增設(shè)交易量指標(biāo),對(duì)做市公司調(diào)低做市商數(shù)量。

        在調(diào)整非財(cái)務(wù)條件方面,《分層管理辦法》取消合格投資者不少于50人的規(guī)定,尊重企業(yè)分散股權(quán)方式和時(shí)點(diǎn)的自主選擇,更加聚焦匯集優(yōu)質(zhì)企業(yè)、培育上市資源的層級(jí)定位。將可轉(zhuǎn)債納入發(fā)行融資金額的認(rèn)定范圍,鼓勵(lì)企業(yè)用好多元化的融資工具。

        在優(yōu)化進(jìn)層頻次方面,《分層管理辦法》在全年共設(shè)6次創(chuàng)新層進(jìn)層安排,其中上半年2-6月逐月實(shí)施,下半年9月實(shí)施一次。對(duì)于計(jì)劃在9月進(jìn)入創(chuàng)新層的公司,為從嚴(yán)把控質(zhì)量,防止公司進(jìn)層后短時(shí)間內(nèi)即“業(yè)績(jī)變臉”,增設(shè)了中期報(bào)告應(yīng)當(dāng)經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì),并且營(yíng)業(yè)收入、凈利潤(rùn)不得同比下滑的要求。

        《分層管理辦法》明確了在創(chuàng)新層調(diào)整過程中,掛牌公司及主辦券商等的自查、核查義務(wù),強(qiáng)化責(zé)任意識(shí),確保創(chuàng)新層公司的規(guī)范質(zhì)量。

        《分層管理辦法》還對(duì)降層安排更加嚴(yán)格。在明確降層情形方面,延長(zhǎng)財(cái)務(wù)指標(biāo)的考察年限,設(shè)置更加嚴(yán)格的收入底線要求;增設(shè)對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告不保真、重大違法違規(guī)等“問題公司”的降層情形。在程序設(shè)置方面,統(tǒng)一實(shí)施流程,認(rèn)定降層情形后5個(gè)交易日內(nèi)啟動(dòng)處理,進(jìn)一步提高時(shí)效性。

        全國(guó)股轉(zhuǎn)公司指出,本次修訂將對(duì)創(chuàng)新層內(nèi)部結(jié)構(gòu)、“層層遞進(jìn)”發(fā)展格局、市場(chǎng)整體活力等方面均將起到積極作用。一是進(jìn)一步優(yōu)化創(chuàng)新層內(nèi)部結(jié)構(gòu),在保證公司質(zhì)量、強(qiáng)化規(guī)范要求的前提下,擴(kuò)大對(duì)創(chuàng)新型中小企業(yè)的服務(wù)覆蓋面。二是切實(shí)提高創(chuàng)新層與北交所的聯(lián)動(dòng)效應(yīng),便利公司靈活進(jìn)層時(shí)點(diǎn),合理資本市場(chǎng)規(guī)劃,有效銜接公開發(fā)行事宜。三是充分發(fā)揮市場(chǎng)引導(dǎo)效應(yīng),提高中小企業(yè)創(chuàng)新研發(fā)動(dòng)力及做市交易意愿等,進(jìn)一步激發(fā)市場(chǎng)活力。

        根據(jù)全國(guó)股轉(zhuǎn)公司發(fā)布的《關(guān)于2022年創(chuàng)新層進(jìn)層實(shí)施工作安排的通知》。在2022年,全國(guó)股轉(zhuǎn)公司共擬實(shí)施4次創(chuàng)新層進(jìn)層實(shí)施工作,分別以331日、429日、531日和831日為進(jìn)層啟動(dòng)日。

        “本次進(jìn)層標(biāo)準(zhǔn)的調(diào)整,不是簡(jiǎn)單放寬創(chuàng)新層進(jìn)層要求,而是根據(jù)目前的層級(jí)定位和市場(chǎng)情況,對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行全面考量并綜合優(yōu)化?!比珖?guó)股轉(zhuǎn)公司有關(guān)負(fù)責(zé)人強(qiáng)調(diào),各項(xiàng)進(jìn)層標(biāo)準(zhǔn)中,指標(biāo)有增有減,數(shù)值有升有降,設(shè)定更加適配掛牌公司近年來的業(yè)績(jī)情況,同時(shí)與北交所上市條件拉開了梯度,強(qiáng)化了與北交所的一體化發(fā)展。

        來源:證券時(shí)報(bào)網(wǎng)

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